Tasa Interna de Retorno (TIR)

¿Qué es la TIR? ¿Cómo de calcula e interpreta? ¿Se puede adaptar al trading online? Descúbralo en este articulo

¿Qué es la TIR?

La Tasa Interna de Retorno (TIR) es una métrica financiera utilizada para evaluar la rentabilidad de una inversión. Representa la tasa de interés o rendimiento promedio que genera una inversión a lo largo de su vida útil, haciendo que el valor presente neto (VPN) de todos los flujos de caja futuros, tanto positivos como negativos, sea igual a cero. En otras palabras, la TIR es la tasa de descuento que equilibra el valor actual de los ingresos y los costos de un proyecto o inversión.

¿Cómo se interpreta la TIR?

• Si la TIR es mayor que la tasa de retorno mínima deseada (o el costo de oportunidad), entonces la inversión es considerada rentable.
• Si la TIR es igual a la tasa de retorno mínima, entonces la inversión genera exactamente el rendimiento esperado.
• Si la TIR es menor que la tasa mínima, entonces la inversión no es rentable y probablemente debería rechazarse.

Fórmula:

La TIR no tiene una fórmula directa y se calcula de manera iterativa, resolviendo el siguiente valor presente neto (VPN) igual a cero:

Donde:

• Ct​ = flujo de caja neto en el periodo ttt
• t = número del periodo
• n = duración total de la inversión en periodos

Normalmente se usa un software financiero o calculadoras específicas para encontrar la TIR, ya que su cálculo manual es complejo.

¿Por que usar la TIR?

La TIR es una herramienta muy útil en la evaluación de proyectos de inversión, ya que permite comparar diferentes opciones de inversión bajo un mismo criterio.

1. Permite medir la rentabilidad de una inversión

La TIR representa el rendimiento promedio anual que una inversión generará a lo largo del tiempo, considerando los flujos de caja proyectados (ingresos y gastos). Te ayuda a ver qué tan rentable es una inversión comparada con otras opciones.

2. Facilita la comparación entre proyectos o inversiones

La TIR es una métrica estandarizada que puedes utilizar para comparar varias inversiones o proyectos, incluso si tienen diferentes magnitudes o duraciones. Te permite decidir si un proyecto es más rentable que otro al analizar su tasa de retorno implícita.

3. No requiere una tasa de descuento externa

A diferencia de otros métodos como el Valor Presente Neto (VPN), la TIR no necesita que especifiques una tasa de descuento externa. La TIR calcula la tasa de rendimiento que iguala los flujos de caja futuros con la inversión inicial, facilitando el análisis en escenarios de incertidumbre.

4. Ayuda a evaluar el riesgo

La TIR también puede servir como indicador de riesgo. Si una inversión tiene una TIR mucho más alta que el costo de capital o la tasa de rendimiento deseada, puede sugerir una mayor rentabilidad, pero también potencialmente más riesgo. Por el contrario, una TIR baja puede sugerir que el proyecto es más seguro pero con menos retorno.

5. Toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo

La TIR incorpora el valor temporal del dinero, lo que significa que reconoce que un dólar recibido hoy vale más que un dólar recibido en el futuro. Esto es importante para tomar decisiones financieras informadas.

6. Ayuda en la toma de decisiones

La TIR proporciona una métrica clara para aceptar o rechazar proyectos de inversión. Si la TIR es mayor que el costo de oportunidad del capital o la tasa mínima requerida, el proyecto es viable. Si es menor, la inversión no sería rentable.

7. Útil para inversiones a largo plazo

Para proyectos de inversión o activos que generen flujos de caja durante un período largo, como bienes raíces, infraestructura o bonos, la TIR es una herramienta efectiva para evaluar su viabilidad a lo largo del tiempo

¿Cómo podría usarse la TIR en el trading online?

La Tasa Interna de Retorno (TIR) no es una métrica comúnmente utilizada en el trading online de manera directa, ya que este tipo de actividad financiera tiene características distintas de las inversiones tradicionales o proyectos de capital, donde la TIR se usa con mayor frecuencia. Sin embargo, se puede adaptar el concepto de TIR para algunos escenarios de inversión en trading o en activos financieros, como veremos a continuación:

1. Evaluación de inversiones a largo plazo: Si un trader invierte en activos financieros como acciones, bonos, o fondos cotizados en bolsa (ETFs) con un horizonte de tiempo a largo plazo, podría usar la TIR para calcular el rendimiento promedio que espera obtener de esas inversiones. Para calcular la TIR, necesitaría tener una idea clara de los flujos de caja futuros (por ejemplo, dividendos, ventas de activos) y del valor final al cerrar la posición. Esto sería más aplicable para estrategias de “buy and hold” (comprar y mantener).
2. Inversiones apalancadas: En situaciones en las que un trader utiliza apalancamiento financiero, puede aplicar la TIR para evaluar si la tasa de retorno generada supera el costo del apalancamiento. Si la tasa interna de retorno es mayor que la tasa de interés que paga por el capital prestado, la operación puede ser rentable.
3. Evaluación de proyectos de trading algorítmico: Para traders que desarrollan sistemas de trading algorítmico o estrategias automatizadas, la TIR podría usarse para evaluar el rendimiento de un portafolio o de una serie de operaciones realizadas durante un periodo de tiempo. Aquí, la TIR serviría para medir el rendimiento promedio de una estrategia teniendo en cuenta el riesgo y los flujos de caja asociados con cada operación.
4. Inversiones en criptomonedas o derivados: En mercados como el de criptomonedas o derivados (opciones, futuros), donde las inversiones pueden tener un componente de largo plazo y cierta predictibilidad en flujos de caja (como el staking en criptomonedas), la TIR podría aplicarse para estimar el retorno promedio.

Limitaciones de usar la TIR en trading

• Flujos de caja no predecibles: En el trading online, los flujos de caja son difíciles de predecir, ya que los precios de los activos pueden fluctuar de manera considerable y el retorno no es lineal ni asegurado.
• Horizonte temporal corto: En el trading a corto plazo (day trading o swing trading), las operaciones son de duración muy corta y no siempre generan flujos de caja periódicos que puedan ser evaluados con la TIR.
• Volatilidad: El trading en instrumentos financieros altamente volátiles puede no tener un flujo constante de ingresos o pérdidas, lo que complica la aplicación de la TIR.