Zones de liquidité dans le trading

Qu’est-ce que la liquidité et comment pouvons-nous appliquer ce concept au commerce en ligne ? Nous l’expliquons pas à pas dans cet article.

Liquidité financière

La liquidité financière désigne la capacité d’un actif ou d’une entreprise à convertir ses actifs en liquidités rapidement et sans perdre de valeur. En termes généraux, elle indique la facilité avec laquelle une chose peut être vendue ou échangée contre de l’argent sans affecter son prix de marché.

• Dans le contexte des actifs (tels que les actions, les obligations ou les biens immobiliers), la liquidité mesure la rapidité et la facilité avec lesquelles ils peuvent être vendus sur le marché.
• Dans le cas d’une entreprise ou d’un particulier, la liquidité fait référence à la capacité de couvrir ses obligations à court terme (telles que les dettes ou les dépenses) avec ses actifs liquides, tels que les liquidités ou les actifs qui peuvent être rapidement convertis en liquidités.

Un actif très liquide est l’argent liquide, tandis qu’un actif moins liquide peut être un bien immobilier, dont la vente nécessite plus de temps et d’efforts.

La liquidité dans la négociation

Comme en finance, la liquidité dans la négociation fait référence à la facilité avec laquelle un actif financier peut être acheté ou vendu sur le marché sans que son prix n’en soit affecté de manière significative. Il s’agit d’un concept crucial car il affecte directement la vitesse à laquelle les traders peuvent exécuter leurs ordres et le coût de cette exécution.

Que signifie la liquidité dans la négociation ?

1. Accès facile au marché : sur les marchés très liquides, il y a beaucoup d’acheteurs et de vendeurs, ce qui permet d’exécuter rapidement les ordres d’achat ou de vente sans modification majeure des prix. Ceci est particulièrement important pour les traders qui négocient à court terme ou qui effectuent de nombreuses transactions au cours d’une journée (day traders).
2. Des spreads serrés : la liquidité est également liée au spread, qui est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Sur un marché liquide, les écarts ont tendance à être plus serrés, ce qui réduit les coûts de transaction pour les traders. Dans un marché moins liquide, les écarts ont tendance à être plus importants, ce qui augmente le coût des transactions.
3. Moins de volatilité des prix : Sur les marchés liquides, le volume des transactions est élevé, ce qui réduit généralement la volatilité. Sur un marché illiquide, un ordre d’achat ou de vente important est plus susceptible de provoquer des mouvements de prix brusques.

Exemples d’actifs liquides dans la négociation

• Principales paires de devises (Forex) : telles que EUR/USD, USD/JPY, etc. Ces marchés sont extrêmement liquides en raison du volume quotidien élevé des transactions.
• Actions de grandes entreprises : Apple, Microsoft ou Tesla, par exemple, dont les actions sont très liquides en raison de leur popularité auprès des investisseurs.
• Indices boursiers : tels que le S&P 500 ou le Nasdaq 100, qui sont également très liquides.

Exemples d’actifs moins liquides

• Petites capitalisations : Les actions de sociétés moins connues ont tendance à être moins liquides, ce qui peut se traduire par des mouvements de prix plus volatils et des écarts plus importants.
• Cryptomonnaies moins connues : si le bitcoin ou l’ethereum sont relativement liquides, d’autres cryptomonnaies plus petites ou émergentes peuvent avoir une faible liquidité, ce qui les rend plus difficiles à négocier sans affecter le prix.

Impact de la liquidité sur le trading

• Diminution du risque de dérapage : Il y a dérapage lorsqu’un ordre est exécuté à un prix différent de celui prévu, ce qui est plus fréquent sur les marchés à faible liquidité. Sur les marchés liquides, le risque de dérapage est beaucoup plus faible.
• Exécution rapide des ordres : sur les marchés liquides, les traders peuvent entrer et sortir rapidement de leurs positions sans trop se préoccuper des fluctuations de prix pendant l’exécution de l’ordre.

Zones de liquidité

Une zone de liquidité désigne une zone du graphique des cours où un grand nombre d’ordres d’achat ou de vente sont en attente. Ces zones ont tendance à attirer les traders car elles concentrent une grande partie de l’activité commerciale, ce qui génère de la volatilité et facilite l’exécution des ordres avec moins de risque de dérapage.

Caractéristiques d’une zone de liquidité

• Forte concentration d’ordres : ces zones ont tendance à se former à des niveaux de prix clés, où de nombreux acteurs du marché sont prêts à prendre position. Elles peuvent être associées à des niveaux de support et de résistance, à des zones de consolidation ou même aux extrêmes des modèles de prix.
• Augmentation du volume des transactions : Dans les zones de liquidité, le volume des transactions a tendance à être élevé, car de nombreux opérateurs tentent de profiter des mouvements qui se produisent lorsque le prix atteint ces niveaux.
• Intérêt des grands acteurs (institutions) : Les institutions financières, telles que les banques et les fonds d’investissement, ont tendance à concentrer leurs ordres dans ces zones, car elles ont besoin de beaucoup de liquidités pour exécuter des ordres importants sans trop faire bouger le marché.

Types de zones de liquidité

1. Zones d’achat : Il s’agit de zones où se concentrent de nombreux ordres d’achat. Elles coïncident généralement avec des niveaux de soutien, où le prix a rebondi par le passé. Les traders s’attendent à ce que le cours augmente à partir de cette zone en raison de la pression exercée par les acheteurs.
2. Zones de vente : Il s’agit de zones où les ordres de vente prédominent. Elles coïncident généralement avec des niveaux de résistance, où le prix a eu du mal à augmenter par le passé. Les traders anticipent une baisse du cours sous l’effet d’une pression à la vente.

Comment identifier les zones de liquidité ?

• Le support et la résistance : Ces zones psychologiques sont les plus courantes et représentent les niveaux où le cours a connu des renversements ou des consolidations importants.
• Zones de consolidation : zones où le cours évolue latéralement depuis un certain temps, accumulant des ordres d’achat et de vente.
• Niveaux psychologiques : les nombres ronds tels que 1 000 ou 10 000 (sur le Forex ou les crypto-monnaies, par exemple) ont tendance à attirer de nombreux traders et donc à accumuler beaucoup de liquidités.

Impact d’une zone de liquidité sur le trading

• Mouvement du prix : lorsque le prix atteint une zone de liquidité, il tend à y avoir une augmentation de la volatilité car les ordres importants dans ces zones sont exécutés, ce qui peut conduire à un changement de direction ou à une poursuite du mouvement.
• Manipulation du marché : parfois, les grands acteurs du marché « chassent » ces zones, déplaçant le prix dans ces zones pour déclencher des ordres en attente (stop hunts), puis entraînant le marché dans la direction opposée.

Marchés dans les zones de liquidité

Lorsque le marché entre dans une zone de liquidité, plusieurs phénomènes importants se produisent généralement en raison de la forte concentration d’ordres en attente (d’achat ou de vente) dans cette zone. Je vous explique ci-dessous ce qui se passe :

1. Augmentation de la volatilité

Lorsque l’on entre dans une zone de liquidité, le prix de l’actif subit généralement une augmentation de la volatilité, car de nombreux ordres d’achat et de vente sont déclenchés simultanément. Cette accumulation d’ordres génère des mouvements de prix rapides, qui peuvent déclencher de fortes impulsions à la hausse ou à la baisse, en fonction de la force de l’offre et de la demande.

Ordres en attente : De nombreux ordres à cours limité ou stop-loss émanant de traders particuliers et institutionnels attendent d’être exécutés dans ces zones. Lorsque le cours atteint la zone, ces ordres sont déclenchés, ce qui peut provoquer un mouvement brusque sur le marché.

2. Renversement ou continuation

La réaction du marché dans une zone de liquidité dépend de la dynamique entre les acheteurs et les vendeurs :

Renversements : Si le marché épuise un mouvement précédent (haussier ou baissier) et atteint une zone de liquidité, la forte présence de contre-ordres peut provoquer un renversement de tendance. Par exemple, si le prix monte vers une zone de résistance avec une forte liquidité, les vendeurs peuvent dominer le marché et faire baisser le prix.

Continuations : Dans d’autres cas, la liquidité fournit le « carburant » nécessaire à la poursuite d’une tendance existante. Si le marché franchit brutalement une zone de support ou de résistance à forte liquidité, les ordres en attente peuvent contribuer à pousser le prix dans la même direction.

3. Exécution rapide des ordres

L’un des principaux avantages d’une zone de liquidité est qu’elle facilite l’exécution rapide des ordres en raison de l’importance de l’offre et de la demande. Les opérateurs peuvent ouvrir ou fermer des positions avec moins de risque de dérapage, car il y a suffisamment de contreparties pour faire correspondre les ordres d’achat et de vente aux prix prévus.

4. La « chasse à l’escale » ou la manipulation

Dans certaines situations, les grands acteurs du marché, tels que les institutions financières ou les fonds d’investissement, peuvent « manipuler » le marché dans ces zones de liquidité. C’est ce que l’on appelle la « chasse aux stops », qui se produit lorsque les prix se déplacent dans la zone pour déclencher des ordres de stop-loss de la part des opérateurs de détail.

Une fois les stop balayés, le marché peut rapidement s’inverser, favorisant les grands opérateurs qui ont poussé le prix dans cette zone et qui profitent maintenant de la liquidité générée pour entrer dans des positions opposées.

5. Mouvements techniques importants

Comme ces zones coïncident souvent avec des niveaux de soutien ou de résistance clés, ou avec des zones de prix psychologiques (comme les nombres ronds), la réaction du prix à l’entrée dans ces zones a tendance à intéresser fortement les analystes techniques. Si la zone de liquidité est défendue (c’est-à-dire que le prix rebondit), les traders peuvent anticiper un changement de direction, tandis que si elle est cassée brutalement, cela peut indiquer une poursuite du mouvement.

6. Activation des grands ordres institutionnels

Les zones de liquidité sont souvent utilisées par les grands acteurs du marché (tels que les banques et les fonds d’investissement) pour exécuter d’importants volumes d’ordres sans provoquer de brusques mouvements de prix. Ces institutions ont besoin de zones où l’offre ou la demande est suffisante pour effectuer leurs transactions massives sans affecter le marché de manière significative.

En bref :

Lorsque le marché entre dans une zone de liquidité :

• La volatilité augmente et de nombreux ordres d’achat et de vente sont déclenchés.
• Il peut y avoir des renversements ou des prolongements de tendance, en fonction de la pression de l’offre et de la demande.
• Les ordres sont exécutés rapidement en raison du nombre élevé de contreparties.
• Il existe une possibilité de manipulation des prix, comme le « stop hunting ».
• Des mouvements techniques pertinents sont observés et attirent l’attention des traders et des investisseurs.
• Ces zones sont des points clés dans l’analyse technique et stratégique des traders, car elles offrent des opportunités d’entrer ou de sortir du marché à des moments de forte activité.