Il s’agit d’un concept qui définit la perception collective des acteurs du marché et donc un mode de fonctionnement des marchés. Il s’agit de l’état émotionnel (confiance ou méfiance) de la majorité des acteurs du marché à l’égard d’un actif particulier. Dans cet article, nous examinerons ce qu’est le sentiment du marché, comment effectuer une analyse technique basée sur le sentiment et les stratégies de trading basées sur ce phénomène.
Qu’est-ce que le sentiment du marché ?
Fondamentalement, il s’agit de la perception collective des investisseurs et des traders quant à l’orientation future d’un actif. Il peut être influencé par des facteurs économiques, des facteurs politiques, des nouvelles, des rumeurs et des événements d’actualité. Le sentiment du marché peut être classé en trois catégories : haussier (optimiste), baissier (pessimiste) ou neutre.
Sentiment haussier
Dans un état haussier, les investisseurs et les traders ont une vision positive et optimiste du marché, s’attendent à une hausse des prix des actifs et sont donc prêts à prendre des positions à l’achat. En d’autres termes, le sentiment haussier se caractérise par une augmentation régulière et prolongée de la demande d’un actif.
Sentiment baissier
À l’inverse, le sentiment baissier se caractérise par une vision négative et pessimiste du marché. Les investisseurs et les traders s’attendent à une baisse des prix des actifs et prennent des positions courtes. Ils peuvent être influencés par des facteurs économiques défavorables, des nouvelles négatives, des incertitudes politiques ou des inquiétudes concernant la santé financière d’une entreprise ou d’un secteur.
Sentiment neutre
Le sentiment neutre fait référence à une position neutre ou indifférente à l’égard du marché. Les acteurs du marché qui ont un sentiment neutre n’ont pas une vision claire de l’orientation future des prix et peuvent adopter une position attentiste. Ils peuvent attendre des informations supplémentaires, des événements clés ou des perspectives économiques plus claires avant de prendre des décisions d’investissement.
Effectuer une analyse du sentiment du marché
Pour réaliser une telle analyse, il est important d’utiliser différentes approches et différents outils. Les stratégies les plus courantes sont les suivantes
L’analyse technique : l’analyse technique repose sur l’étude des tendances historiques des prix, du volume des transactions et d’autres indicateurs techniques afin d’identifier les tendances et les modèles sur les graphiques. Ces informations peuvent aider les traders à déterminer la force du sentiment du marché, étant donné que sa plateforme permet des mouvements de prix et de volume en temps quasi réel pour refléter l’interaction entre l’offre et la demande.
Surveillance des médias sociaux et des forums : l’observation des conversations et des opinions des traders sur les médias sociaux et les forums peut donner une idée du sentiment qui prévaut à l’égard d’un actif.
Analyse des actualités et des événements : Se tenir au courant de l’actualité économique, politique et événementielle peut aider à évaluer la manière dont ces facteurs peuvent influencer le sentiment du marché.
Sondages d’opinion : certaines institutions et plateformes de négociation réalisent des sondages pour évaluer le sentiment des investisseurs, ce qui peut constituer une source d’information supplémentaire.
Stratégies basées sur le sentiment du marché
Trading contrarien (théorie des opinions contrariennes)
Cette stratégie consiste à aller à l’encontre du sentiment dominant du marché. Dans ce scénario, la majorité des participants au marché ont un sentiment unanime à l’égard d’une direction spécifique, ce qui indique que les chances que le marché soit proche d’un tournant augmentent et c’est là que la transaction est ouverte, lorsque le trader anticipe un renversement de la tendance.
Trader les événements à forte volatilité
Certains traders se concentrent sur les événements qui génèrent une augmentation significative de la volatilité et qui se reflètent dans la confiance ou la peur des investisseurs. Il peut s’agir d’annonces économiques majeures, telles que des rapports sur les bénéfices, des décisions de politique monétaire ou des événements géopolitiques importants. Les investisseurs qui suivent cette stratégie cherchent à tirer profit des fortes fluctuations de prix qui se produisent lorsqu’il y a un changement dans le sentiment général du marché. Par exemple, un rapport sur les bénéfices étonnamment positif peut générer un sentiment haussier et une augmentation du cours de l’action d’une société.
Suivre les flux de capitaux
Certains investisseurs prêtent attention aux flux de capitaux afin de déterminer les préférences des grands acteurs du marché, tels que les fonds communs de placement et les investisseurs institutionnels. L’observation des flux de capitaux peut fournir des indices sur le sentiment du marché et les opportunités d’investissement potentielles. Par exemple, un flux important de capitaux vers un secteur spécifique peut indiquer un changement de sentiment et signaler une possible tendance haussière dans ce secteur.
Indicateurs du sentiment du marché
Les indicateurs du sentiment du marché sont des outils utilisés pour évaluer et mesurer le sentiment et les émotions des acteurs du marché. Voici quelques-uns des indicateurs les plus couramment utilisés pour mesurer le sentiment du marché.
Indice de volatilité (VIX)
Le VIX, également connu sous le nom d'”indice de la peur”, mesure la volatilité implicite sur le marché des options. Il est utilisé comme indicateur du sentiment général du marché. Lorsque le VIX est élevé, il indique que les investisseurs sont plus craintifs et pessimistes. À l’inverse, un VIX bas indique un sentiment de marché plus confiant et plus calme.
Indicateurs de largeur
Ces indicateurs mesurent le nombre d’actions en hausse ou en baisse sur un marché donné. La ligne avance-déclin est un exemple d’indicateur de largeur utilisé pour évaluer le sentiment du marché. Si, sur un marché, le nombre d’actifs en hausse est supérieur à celui des actifs en baisse, cela indique un sentiment général haussier sur le marché. Inversement, si par exemple il y a plus d’actions à la baisse qu’à la hausse, cela peut indiquer un sentiment baissier.
Indicateur d’équilibre des volumes (OBV)
L’indicateur OBV est utilisé pour mesurer les flux de volumes positifs et négatifs dans un actif particulier. Si l’OBV augmente, cela indique un sentiment haussier, car on considère que les volumes positifs l’emportent sur les volumes négatifs. Inversement, si l’OBV diminue, il indique un sentiment baissier.
