Neste artigo, discutiremos uma das estratégias mais populares para limitar o risco nas operações de negociação, o heading ou hedging. Continue lendo para saber como implementar essa valiosa ferramenta em seus investimentos.
O que é Hedging na negociação?
Hedging consiste em abrir posições opostas para compensar possíveis perdas. Em outras palavras, diversificar um portfólio com ativos em mercados diferentes ou com correlações negativas. Dessa forma, independentemente do movimento do mercado, você poderá perceber ganhos ou perdas mínimos, limitando o risco em cada uma das posições abertas.
Exemplos de estratégias de hedge
O hedge pode ser aplicado de várias maneiras. Há muitas estratégias de hedge e cada uma delas varia de acordo com o portfólio específico do trader. Algumas das mais comuns incluem o uso de contratos futuros, opções financeiras e posições em pares de moedas.
Estratégias de hedge de Forex
As estratégias de hedge no mercado de câmbio (Forex) são táticas usadas por traders e investidores para se protegerem contra o risco cambial e reduzirem a exposição a movimentos adversos nas taxas de câmbio de diferentes moedas.
Contratos a termo: os contratos a termo permitem que os participantes do mercado fixem uma taxa de câmbio para uma transação futura. Por exemplo, uma empresa pode garantir um contrato a termo para converter um valor específico de uma moeda para outra a uma taxa de câmbio acordada em uma data futura, protegendo-se, assim, contra a volatilidade da taxa de câmbio.
Opções de moeda: As opções de moedas oferecem aos investidores o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moedas a um preço específico em uma data futura. Por exemplo, um investidor pode comprar uma opção de venda que lhe permita vender uma quantidade específica de uma moeda a um preço predeterminado, protegendo-se, assim, contra a desvalorização dessa moeda.
Negociação simultânea: Essa estratégia envolve a abertura de posições opostas em pares de moedas correlacionados. Por exemplo, se um investidor tiver uma posição comprada em EUR/USD, ele poderá abrir simultaneamente uma posição vendida em USD/CHF para compensar possíveis perdas no caso de movimentos desfavoráveis do EUR/USD.
Uso de pares correlacionados: os investidores podem identificar pares de moedas que tendem a se mover em direções opostas ou semelhantes devido a correlações históricas. Ao abrir posições em pares de moedas correlacionados, eles buscam reduzir o risco associado a movimentos desfavoráveis em uma das moedas.
Ejemplo
Suponha que um investidor esteja comprando EUR/USD e espere que o euro se enfraqueça em relação ao dólar americano. Para atenuar as possíveis perdas, o trader pode abrir uma posição vendida no par correlacionado USD/CHF, já que, historicamente, esses dois pares têm mostrado uma correlação inversa. Essa estratégia busca compensar as perdas no EUR/USD com ganhos potenciais no USD/CHF.
Estratégias de hedge de ações
As estratégias de hedge de ações são métodos usados pelos investidores para reduzir o risco associado à manutenção de ações e para se proteger contra possíveis movimentos desfavoráveis nos preços das ações. Essas estratégias buscam atenuar o risco de perda assumindo posições que compensem o risco inerente dos investimentos em ações.
Venda a descoberto: Venda de ações emprestadas com a expectativa de comprá-las de volta mais tarde a um preço mais baixo. Por exemplo, se um investidor possui ações de uma empresa e espera que o preço dessas ações caia, ele pode vendê-las no mercado e comprá-las de volta mais tarde por um preço mais baixo, obtendo lucro com a diferença.
Opções de venda: Os investidores podem comprar opções de venda que lhes dão o direito, mas não a obrigação, de vender ações a um preço predeterminado em uma data futura. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício da opção de venda, o investidor poderá exercer seu direito de vender as ações a um preço mais alto.
Colarinho de ações: Essa estratégia envolve a compra de opções de venda para proteger as ações e, simultaneamente, a venda de opções de compra para gerar renda e reduzir os custos associados à compra das opções de venda. Isso limita tanto o potencial de perda quanto o de ganho.
Negociações simultâneas em ações correlacionadas: Os investidores podem assumir posições opostas em ações de empresas correlacionadas. Por exemplo, se um investidor detiver ações de uma empresa de telecomunicações e prever uma queda no setor, ele poderá assumir uma posição vendida em outra empresa do mesmo setor para compensar possíveis perdas.
Ejemplo
Um investidor possui ações de uma empresa de manufatura e acredita que o setor enfrentará dificuldades no futuro devido a mudanças na economia. Para proteger seu investimento, ele decide comprar opções de venda sobre essas ações. Se o preço das ações cair, as opções de venda permitirão que ele venda as ações a um preço predeterminado, limitando assim suas perdas.
Estratégias de hedge com correlações
As estratégias de hedge de correlação buscam reduzir o risco identificando e explorando as relações de correlação entre diferentes ativos financeiros, como pares de moedas, ações ou outros instrumentos financeiros. Essas estratégias se baseiam na relação histórica entre dois ou mais ativos, seja para mitigar possíveis perdas ou para buscar oportunidades de lucro.
Ejemplo
Suponha que um investidor tenha uma carteira diversificada que inclua ações de duas empresas do mesmo setor. Historicamente, observa-se que os preços das ações dessas duas empresas têm uma forte correlação positiva, ou seja, tendem a se mover na mesma direção.
Se o investidor estiver preocupado com um evento que possa afetar negativamente o setor em geral, mas não tiver certeza de qual das duas empresas será mais afetada, ele pode considerar assumir uma posição vendida (short) em futuros de um índice do setor em vez de vender suas ações de uma das empresas.
Dessa forma, se o evento afetar o setor como um todo e o preço das ações de ambas as empresas cair, a posição vendida nos futuros do índice do setor poderá compensar as perdas no valor das ações individuais das empresas, já que a estratégia se beneficia da correlação positiva entre elas.
Ventajas y Desventajas del Hedging en Trading
| Vantagens e desvantagens do Hedging na negociação | Desvantagens do Hedging na negociação |
| Ajuda a reduzir o risco: reduz a exposição a movimentos adversos do mercado. | Custos associados: a implementação de estratégias de hedge pode gerar despesas adicionais, como comissões e custos de transação. |
| Protege os investimentos: Limita as possíveis perdas em caso de movimentos de preços desfavoráveis. | Potencial de lucro reduzido: ao proteger contra perdas, também limita o potencial de lucros máximos. |
| Proporciona tranquilidade: os investidores se sentem mais seguros por terem estratégias de hedge que protegem seus investimentos. | Complexidade e dificuldade: algumas estratégias de hedge podem ser complicadas de entender e executar corretamente. |
| Flexibilidade de gerenciamento de risco: permite que os investidores ajustem sua exposição ao risco de acordo com as condições do mercado. | Potencial de utilização excessiva: O excesso de estratégias de hedge pode levar a uma gestão ineficiente do capital. |
| Adaptabilidade a diferentes mercados: pode ser aplicada em vários mercados financeiros, como ações, moedas e commodities. | Impacto psicológico: alguns investidores podem se sentir frustrados com o potencial de lucro limitado devido ao hedging. |
Hedging na negociação vs. especulação
O hedge se concentra no gerenciamento de riscos e na proteção de investimentos contra possíveis perdas. Os investidores usam estratégias de hedge para reduzir a exposição ao risco, geralmente abrindo posições opostas que funcionam como seguro contra movimentos desfavoráveis do mercado. O principal objetivo do hedging é preservar o capital e minimizar as perdas, em vez de buscar lucros especulativos.
A especulação, por outro lado, envolve assumir riscos com o objetivo principal de obter lucros com base nos movimentos futuros do mercado. Os especuladores assumem posições na esperança de capitalizar a volatilidade do mercado e obter lucros significativos. Diferentemente do hedging, a especulação não busca proteção contra perdas, mas sim aproveitar as oportunidades para obter lucros.
| Hedging em negociações | Especulação |
| Proteção contra riscos e perdas | Busca de lucros e retornos |
| Estratégias para reduzir a exposição ao risco | Assumir riscos em busca de retornos mais altos |
| Foco na preservação do capital | Foco na maximização dos retornos |
| Menor potencial de ganhos, mas com menor risco | Maior potencial de ganhos, mas maior risco |
